Глобалната нестабилност е причина да се облегнете на развиващите се пазари, а не да ги бягате от тях

Писателят е създател и основен капиталов шеф в Gramercy Funds Management

тарифни разногласия, геополитическо напрежение и в този момент евентуална криза в Съединени американски щати. Едва ли наподобява време да се търсят вложения в разрастващите се пазари, като се има поради рисковете от поръчителство на вреди на по -уязвимите стопански системи.

И въпреки всичко тази неустановеност не е причина да бягате, а човек, който да се облегне, когато класът на активите се подходи вярно. Кредитът на нововъзникващия пазар предлага един от най -добрите способи да се възползвате от неустойчивостта, а не да бъдете прегледани от него. Ключът е да не попадате на „ клопката на показателя “ на обществените кредитни пазари посредством отбягване на пасивното следване на индикатори.

От години разрастващите се пазари са разочаровали вложителите. Защо? Тъй като стандартните тактики, основани на показателя, са тъпи принадлежности в ера, която изисква точност. Не всички нововъзникващи пазари - или браншове - са основани равни. Залогът на промишлеността за авточасти в Мексико носи изцяло разнообразни опасности от гарантиран заем в долари до турски корпоративен.

Но спечелилите в пакетите и губещите на показатели дружно, постоянно с пагубни периоди. Помислете за въздействието на острите рухвания в цената на съветския и украинския дълг през 2022 година след нахлуването в последния. Или близо 20 -процентното претегляне на Аржентина през 2001 година в показателя на облигациите на JPMorgan Emerging Market преди неизпълнението на дълга на страната по -късно същата година. Аржентинските облигации спаднаха съвсем 70 на 100 и доведоха до основна загуба на вложителите, които бяха принудени от показателя да организират толкоз огромна тежест.

Такива капани могат да бъдат избегнати с „ метод на мряна “, който се концентрира върху обществените кредитни покупко-продажби с висока присъда и мощно обезпечен частен заем. Частният заем е потвърден клас на активи, който Morgan Stanley пресмята, се е разширил до към 1,5 TTN към 2024 година Той към този момент е завладяваща опция за разрастващите се пазари, с висока рентабилност и обезпечени заеми с висши равнища на сигурност.

В доста връзки частният заем на разрастващите се пазари наподобява по този начин, като че ли е в сходен стадий на развиване на кредитирането на развитите пазари преди 15 години. Впоследствие този пазар процъфтява, като обезпечава мощна възвръщаемост.

деноминираното с долари, директното кредитиране също заобикаля риска от негативни валутни промени, до момента в който твърдите обезпечения като заводи, централата или персоналните недвижими парцели обезпечават отбрана, смекчаващи риска по дифолт. Обезпечителният подтиква желанието за заплащане и верни резултати, даже и в насила. (Собственикът на фамилен конгломерат, да вземем за пример, ще бъде мощно стимулиран да извършва отговорностите си, в случай че фамилната вила, благосъстоятелност на генерации, е на линия.)

Безспорно има опасения за закъснение на световния напредък. Но обособените страни и кредитополучателите постановат по -задълбочен тип. Въпреки целия звук към Мексико и цените, песото се задържа, сигнализирайки за продължителна убеденост в страната. Той е с към 5,5 на 100 по отношение на $ през годината досега и към 2,6 на 100 от по този начин нареченото оповестяване на цените на американския президент Доналд Тръмп.

Президентът Клаудия Шейнбаум поддържа хладна глава в договарянията с администрацията на Тръмп. Това може да докара до понижени цени или разширени „ издълбани “ за някои промишлености, което разрешава взривът на „ околните “ при намирането на производството наоколо до Съединени американски щати да продължи.

другаде, Източна Европа, като Германия усилва разноските за защита и икономическата интензивност, ще се реализира от възходящите финансови потоци и диверсификацията на веригата на доставките. И комерсиалното съглашение на Блока на Меркосур с Европейски Съюз предлага икономическа резистентност на латиноамериканските експортьори.

В допълнение, помислете, че интернационалните банки на разрастващите се пазари в никакъв случай не са обърнали отстъпването си от международната финансова кризия през 2008 година, оставяйки малки- до междинния размер корпус за основен капитал. Независимо от положението на договарянията за цени, инфлацията на Съединени американски щати или неустойчивостта на фондовия пазар, добре структурираният заем остава в огромно търсене: към момента ще има бразилски аграрни компании, да вземем за пример, които се нуждаят от гарантиран капитал, обезпечени с ресурси или фамилни конгломери в Източна Европа, искащи да заемат активи и парични потоци, с цел да обезпечат нужния трудов капитал.

С доста строги законни съглашения за използване на заплащането, вложителите могат да отговорят на тези потребности и да получат експозиция на динамични, бързо разрастващи се промишлености на разрастващите се пазари по сигурен метод.

и по-общо, като сдвояват висококачествените обществени и частни заеми в капиталовата тактика на Barbell и употребявайки пазарните поврат за ликвидност, вложителите не могат просто да се запазят в несигурността и да употребяват пазарни преливки за ликвидност, вложителите не могат просто да се защитят в неустановеност, те могат да се въртят. Големите вложители към този момент разпростират тази хибридна тактика на развитите пазари. Защо да не схване този по -добър метод за вложение в разрастващите се пазари?

gramercy е вложител в обществения и частен заем на развиващия се пазар